오늘은 재무활동 현금흐름 계산 방법과 사례를 공부해보겠습니다. 배당금 지급 인한 현금 흐름, 사채의 발행이나는 상환으로 발생하는 현금흐름, 유상증자로 인한 현금 유입이 대표적인 사례에 해당합니다.
간접법 및 직접법 관련 복습
현금흐름표의 간접법 및 직접법 논리를 반드시 알아야 본 장을 이해할 수 있으므로, 필요하신 분들은 아래 이전 글들을 복습해 오시기 바랍니다.
재무활동 현금흐름 계산(배당금 지급)
배당금 지급과 관련하여, 재무활동 현금흐름을 계산해 보겠습니다. 투자활동 현금흐름과는 달리, 상당히 간단합니다. 이익잉여금을 토대로 배당을 하는 부분이기 때문에, 이익잉여금 T계정을 그리면 정말 수월합니다.
직접법이나 간접법을 동원할 것 없는 매우 간단한 사례입니다. 이익잉여금 감소액 8,500,000원 중 2,500,000원이 다른 자본 요소로의 전입이기 때문에, 나머지 6,000,000원이 현금 배당금입니다. 사례가 좀 더 복잡해지고, 추론해야 할 것이 많아지면 꼭 T계정을 그려서 접급하시는 것을 추천합니다.
재무활동 현금흐름 계산(사채 관련)
사채의 발행과 상환으로 인한 현금의 유입과 유출을 바탕으로 재무활동 현금흐름을 분석해 보겠습니다. 사채할인발행차금이 부채의 차감계정임을 계속 강조해 왔습니다. 그렇다면 사채할증발행차금은 어떤 계정일까요? 부채의 가산 계정입니다. 또한ㅋ` 사채할증발행차금 상각액은 이자비용을 감소시키는 역할을 합니다. 기억이 가물가물하신 분들께서는 반드시 아래 이전 글을 확인하여 사채할증발행차금에 대해, 공부해 보도록 하십시오.
이제 아래 사례를 살펴보겠습니다.
위 사례와 관련하여 상당히 추론할 것이 많습니다. 우선 당기에 사채의 추가발행이 있고, 사채의 상환이 있다는 것부터 시작합니다. 사채발행차금을 잘 고려하여 사채의 발행에 따라 현금 유입이 얼마가 되었는지 파악해 보시길 바랍니다. 또한, 사채의 상환과 관련하여, 할인발행된 사채에서만 상환이 이루어졌다는 것을 반드시 캐치해야 합니다.
다음으로 이자와 관련된 부분입니다. 당기의 사채할인발행차금 상각액과 사채할증발행차금 상각액의 합계액이 800,000원이라는 것 또한 반드시 캐치해야 하는 것입니다. 할증발행된 사채의 상환이 없었으므로, 사채할증발행차금의 당기분 상각액이 200,000원이고 사채할인발행차금의 당기분 상각액이 1,000,000원이라는 것을 파악해야 합니다. 사채할증발행차금 상각액은 이자비용을 줄이는 효과를 가지고 있고, 사채할인발행차금 상각액은 그 자체로 이자비용을 증가시킵니다. 따라서, 위와 같은 결론이 도출되는 것입니다.
마지막으로 사채 상환 손실을 토대로, 사채 상환과 관련하여 얼마의 현금이 유출되었는지를 파악해야 합니다. 당기 사채할인발행차금 감소액 1,320,000원 중 1,000,000원이 상각액이므로 나머지 320,000원은 사채 상환으로 인해 감소한 것입니다.
상당히 까다로운 사례이면서도, 기본을 요구하는 사례입니다. 역시, 회계처리에서 시작하는 접근법을 토대로 직접법 현금흐름표를 작성해 보겠습니다.
간접법 개념으로 접근하여 재무활동과 관련된 순 현금흐름을 구해보겠습니다.
관련 손익인 사채할인발행차금 상각액 및 사채할증발행차금 상각액 분 이자비용과 사채상환손실에서 시작하겠습니다. 사례의 경우, 그 외의 재무활동 관련 손익은 없습니다. 사채할인발행차금은 부채의 차감계정, 사채할증발행차금은 부채의 가산계정이라는 것을 잊지 마시길 바랍니다.
이렇게 간접법 개념을 활용하면, 재무활동 현금흐름이 산출됩니다. 직접법으로 산출했던 사채 발행으로 유입된 현금과 사채 상환으로 유출된 현금을 합치면 정확히 간접법 논리의 재무활동 현금흐름과 일치하는 것을 확인할 수 있습니다.
재무활동 현금흐름 계산(유상증자 관련)
유상증자와 관련하여, 재무활동 현금흐름을 살펴보겠습니다. 기본적으로 T계정을 활용하면 유상증자로 인한 현금 유입액을 손쉽게 구할 수 있습니다.
회계처리를 통해 직접법 현금흐름표를 작성해보겟습니다.
위의 거래를 간접법의 논리에 따라 현금흐름을 산출해 보겠습니다.
재무활동 현금흐름은 T계정을 통한 분석이나 회계처리 활용을 통해서 현금흐름을 구하는 것이 좀 더 수월할 것입니다.
오늘은 재무활동 현금흐름의 대표적인 사례들을 알아보았습니다. 사채와 관련한 현금흐름이 유독 까다로울 수 있고, 공인회계사, 세무사, 관세사, 감정평가사 등의 각종 전문자격 시험에서 고난이도 문제로 등장할 수 있어, 목적에 따라 학습하시길 바랍니다. 특히, 사채할인발행차금과 사채할증발행차금이 어떻게 다른지를 정확히 파악하는 것도 중요합니다.